数字货币：构建全新支付体系

数字人民币概述

数字人民币是人民银行发行的数字形式的法定货币，具有“支付即结算”、便捷安全的特性，在助力数字经济发展上有着重要意义。

数字人民币由指定运营机构参与运营，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。

 

资料来源：艾瑞咨询

2020年我国数字经济市场规模为39.2万亿元，同比增长9.5%，占GDP比重为38.6%，2026年市场规模有望突破95万亿元。

数字人民币币将搭乘“十四五”数字经济时代浪潮蓬勃发展，为产业链各环节企业带来业务增量。

　　数字人民币运行架构

数字人民币架构：一币两库三中心“一币”：由央行担保并签名发行的代表具体金额的加密数字串(法定数字货币)。意味着数字人民币是央行的信用凭条，具体技术细节由央行来进行设计。“两库”：数字人民币发行库和数字人民币商业银行库，分别由央行和商业银行存管。同时还包括在流通市场上个人或单位用户的数字货币钱包发行货币时，央行将数字货币发行给商业银行的数字货币银行库，商业银行向央行缴纳100%准备金作为数字货币发行基金，进入到央行的数字货币发行库中。“三中心” 即央行内部对于数字人民币设置认证中心、登记中心和大数据分析中心。1.认证中心：负责集中管理法定数字货币机构及用户身份信息，是系统安全的基本组件，在可控匿名中起到重要作用。认证可采用公开密钥基础设施(PKI)或基于标识的密码技术(IBC)等方式。2.登记中心：负责权属登记和流水记录，包括央行数字货币和对应用户身份，法定数字货币产生流通、清点核对及消亡全过程。3.大数据分析中心：依托大数据、云计算等技术，对交易数据进行处理，掌握货币的流通过程并对洗钱等违法行为进行防范，为宏观政策的实施提供数据支持。

资料来源：中国人民解行数字货币研究所

 

数字人民币产业链

围绕着数字人民币的生命周期，数字人民币的产业图谱主要涵盖发行(包括数字货币研发与发行机构)、投放及流通支付结算(包括商业银行、第三方支付机构、清算机构)、场景应用(包括互联网科技公司)及全过程的设备改造和技术创新(包括支付终端设备、银行IT、加密算法、智能芯片)等领域。数字人民币产业链图谱：

资料来源：移动支付网

平安证券发行端发行端涉及包括银行数字货币业务系统、银行IT系统、数字加密及网络安全等在内的增量市场机会。央行负责统一发行和管理数字人民币、央行数字货币研究所负责相应研究工作及“数字人民币”APP的开发。指定运营机构负责开立不同的数字人民币钱包并向公众兑换数字人民币、对接线上平台。第三方机构主要参与试点、内测工作。投放及支付结算环节投放及支付结算环节则涉及软硬钱包、ATM改造、智能POS机及商户合作等产业链机会。数字人民币的落地在央行发行侧需要加密技术与网络安全，银行侧需要IT系统的升级改造，ATM升级等服务。流通环节在流通环节，需要对POS机等软硬件设备升级、对数字钱包应用进行普及。

数字人民币按照载体分为软钱包和硬钱包，其中软钱包基于移动支付APP、软件开发工具包(SDK)、应用程序接口(API)等为用户提供服务。数字人民币软钱包主要包括数字人民币APP、央行指定的商业银行的APP以及支付宝、美团等第三方支付中的应用程序。数字人民币试点加快落地，央行广泛联合传统金融机构、互联网公司、零售商户，将发行流通与交易场景紧密结合，为数字人民币的广泛使用打下了坚实基础。